Корреляция биткоина с золотом все еще актуальна в 2021 году?

Дебаты о соотношении золота и биткоина набрали обороты в прошлом месяце, когда инфляция в США достигла максимума за три десятилетия. Во всем мире потребительские цены растут беспрецедентными темпами, побуждая инвесторов искать хедж от инфляции, а золотых жуков и поклонников биткоина спорить о том, какой актив является лучшим хранилищем стоимости.

Я расскажу о том, что общего и чем отличаются эти два актива, а также рассмотрю их корреляцию.

Чем похожи золото и биткоин?

Ограниченное предложение

Биткойн и золото приобретают свою ценность благодаря ограниченному предложению и растущему потребительскому спросу в периоды повышенного давления на потребительские цены. Предложение золота ограничено, как и биткойна, который, по прогнозам, закончится к 2140 году.

Средства обмена

Биткойн и золото можно обменивать на товары и услуги. Однако, чтобы стать функциональным средством обмена, биткоин должен сначала прочно утвердиться в качестве хранилища стоимости. Другими словами, прежде чем люди захотят использовать Биткойн для своих повседневных операций, они должны захотеть получать оплату в Биткойне и иметь на балансе BTC.

Привлекательность безопасного убежища

Золото и драгоценные металлы рассматриваются инвесторами как безопасное убежище во времена неопределенности, поскольку они не регулируются правительством. Как и золото, биткойн не зависит от какой-либо одной системы.

Цены на золото исторически хорошо себя зарекомендовали в периоды высокой инфляции. Но показатели драгоценного металла в этом году не идут ни в какое сравнение с Биткойном. Так, в этом году BTC вырос более чем на 80%, в то время как золото потеряло около 5%. В октябре слиток прибавил всего 1,5%, в то время как флагманская криптовалюта за тот же период выросла почти на 40%.

Чем биткоин отличается от золота?

Золото менее волатильно, чем биткоин, поэтому это, пожалуй, самый большой аргумент в его пользу. Оно пользуется популярностью среди инвесторов во время экономических спадов. Драгоценный металл имеет солидный послужной список стабильности цен, что объясняет это.

В перспективе присутствие институциональных инвесторов на криптовалютном рынке может снизить его волатильность и сгладить динамику рынка. Я считаю, что в какой-то момент экстремальная волатильность перестанет быть характерной для криптовалют.

Владение, совершение сделок, покупка и продажа биткоина имеет столько преимуществ перед золотом, и хранить BTC дешевле и проще, в то время как золото — сложный актив для управления. Физического золота мало. Бумажное золото по-прежнему вызывает опасения. Американские золотые акции имеют высокий рейтинг. Между тем, Биткойн находится всего в одном клике от нас, поэтому неудивительно, что люди, ищущие убежище, сразу переходят на эту криптовалюту.

Измерение корреляции биткоина с золотом

Чтобы рассчитать коэффициент корреляции, я сравнил периодические дневные доходности обоих активов с начала октября 2021 года. Коэффициент кросс-корреляции составляет 0,24, что означает, что биткоин и золото положительно коррелируют, хотя эта корреляция несколько слабая. Чем ближе значение кросс-корреляции к 1, тем более тесно идентичны эти активы.

Итог

Раньше золото и биткоин имели отрицательную корреляцию или не имели никакой связи, но текущие тенденции указывают на то, что эти два актива начинают в некоторой степени совпадать в отношении их воспринимаемой ценности в качестве хеджирования инфляции.

Принятие криптовалют продолжает расти экспоненциально, а доходность биткойна продолжает опережать золото, поэтому только волатильность мешает ему стать основным традиционным активом. Волатильность биткоина — наряду с его устойчивым ростом с течением времени — это то, что одновременно пугает и привлекает людей.

Если бы биткойн был менее волатильным и, скажем, рост курса на 10 долларов был бы для него необычным, как для фиатных валют и драгоценных металлов, то массовое принятие было бы неизбежным. Нам больше не нужны были бы фиатные валюты, а вместо них — криптовалюты с низкой волатильностью и предсказуемостью. Возможно, это будет не биткойн, а улучшенная версия Solana или другая криптовалюта нового поколения, которая получит наибольшее распространение.

На нынешнем криптовалютном рынке неизвестные токены могут за несколько месяцев пройти путь от нуля до миллиардов. Этой возможностью все больше желающих воспользоваться.

Очевидно, что сейчас на рынке больше игроков, и они понимают, что ралли BTC не будет длиться вечно. Либо он сойдет на нет и станет менее волатильным, либо лопнет как пузырь. Биткоин стоимостью 1 триллион долларов звучит безумно. При таком сценарии киты станут самыми богатыми людьми на земле, а что будет с остальными людьми? С точки зрения глобальной экономики и будущего мирового порядка это не имеет смысла. Кроме того, ни один государственный орган не допустит такого развития событий.

Поэтому биткоин либо потеряет волатильность (что трудно представить), либо потеряет интерес (что еще более невероятно). Он также может перейти в другую форму — или, возможно, мы получим еще одну криптовалюту, которая будет связана с устойчивостью и экологичностью, поскольку это сейчас является глобальной тенденцией.

Хотя биткоин все еще остается нестабильным активом, в ближайшие годы он, скорее всего, будет противостоять другим активам в сегменте инвестиций со средним и высоким уровнем риска. Поэтому, если вы проведете собственное исследование и ограничите свои инвестиции тем, что вам удобно потерять, они могут быть действительно прибыльными. Более того, криптовалютные энтузиасты, желающие углубиться в тему, могут найти множество перспективных альткоинов, которые потенциально могут принести хорошую прибыль.

Оставить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *